To måter å selge opsjoner I motsetning til kjøpsmuligheter er salgsopsjoner obligatorisk - forpliktelsen til å selge den underliggende egenkapitalen til en kjøper hvis den kjøperen bestemmer seg for å utnytte opsjonen og du får tildelt forpliktelsen. Selges alternativer blir ofte referert til som skrivealternativer. Når du selger (eller skriver) et anrop - selger du en kjøper rett til å kjøpe aksjer fra deg til en spesifisert strykpris i en angitt tidsperiode, uansett hvor høyt markedsprisen på aksjen kan klatre. Dekket samtaler En av de mest populære samtalestrategiene er kjent som et dekket samtal. I et dekket kall, selger du retten til å kjøpe en egenkapital som du eier. Hvis en kjøper bestemmer seg for å utnytte sin mulighet til å kjøpe den underliggende egenkapitalen, er du forpliktet til å selge dem til strykekursen - om strykeprisen er høyere eller lavere enn din opprinnelige kost på egenkapitalen. Noen ganger kan en investor kjøpe en egenkapital og samtidig selge (eller skrive) et anrop på egenkapitalen. Dette kalles en buy-write. Eksempler: Du kjøper 100 aksjer i en ETF på 20 og skriver umiddelbart en dekket Call-opsjon til en strykpris på 25 for en premie på 2 Du tar umiddelbart 200 - premien. Hvis ETFs markedspris forblir under 25 år, vil kjøperalternativet utløpe verdiløs, og du har fått 200 premie. Hvis ETF-prisen stiger over 25, kan det hende du må selge ETF og vil miste sin oppside takknemlighet over 25 per aksje. Eller du kan lukke posisjonen din ved å kjøpe et alternativ på samme ETF med samme utsalgspris og utløp i en avsluttende transaksjon for å minst redusere et potensielt tap. Avdekket anrop I et uoppdaget anrop. du selger retten til å kjøpe en egenkapital fra deg som du egentlig ikke eier på den tiden. Eksempler: Du skriver et anrop på en aksje for en premie på 2, med en nåværende markedspris på 20, og en strykpris på 25. Igjen tar du straks 200 - premien. Hvis aksjekursen er under 25 år, da kjøper opsjonen utløper verdiløs, og du har fått 200 premie. Hvis aksjekursen stiger til 30 og opsjonen utøves, må du kjøpe 100 aksjer på aksjen til 30 markedspris for å oppfylle din forpliktelse til å selge den på 25. Du mister 300 - forskjellen mellom din totale 3000 kjøpskostnad for aksjen minus inntektene dine på 2500 fra salget av utøvet aksje og 200 premien du tok inn for å selge opsjonen. Som dette eksemplet demonstrerer, gir avdekket Samtaleskrift betydelig risiko hvis egenkapitalprisen øker kraftig. Opplysningene ovenfor om kjøp og salg av alternativer er kun utformet som en kort primer på alternativer. Ytterligere og viktig informasjon kan fås fra Options Industry Councils utdannelsessted: optionseducation. org Ansvarsfraskrivelse: Dette nettstedet omhandler børshandlede alternativer utstedt av Options Clearing Corporation. Ingen uttalelse på dette nettstedet skal tolkes som en anbefaling om å kjøpe eller selge en sikkerhet, eller å gi investeringsrådgivning. Alternativer innebærer risiko og er ikke egnet for alle investorer. Før du kjøper eller selger et alternativ, må en person motta og se gjennom en kopi av egenskaper og risiko for standardiserte alternativer publisert av Options Clearing Corporation. Kopier kan fås fra megleren en av utvekslingene Options Clearing Corporation på One North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, IL 60606 ved å ringe 1-888-OPTIONS eller ved å besøke 888options. Eventuelle strategier diskutert, inkludert eksempler som bruker faktiske verdipapirer og prisdata, er strengt illustrative og utdanningsformål og skal ikke tolkes som en anbefaling eller anbefaling for å kjøpe eller selge verdipapirer. Få alternativer Sitater Realtid etter klokkeslett Pre-Market Nyheter Flash Sitat Sammendrag Sitat Interaktive diagrammer Standardinnstilling Vær oppmerksom på at når du velger ditt valg, gjelder det for alle fremtidige besøk på NASDAQ. Hvis du, når som helst, er interessert i å gå tilbake til standardinnstillingene, velg Standardinnstilling ovenfor. Hvis du har noen spørsmål eller støter på problemer ved å endre standardinnstillingene, vennligst send epost til isfeedbacknasdaq. Vennligst bekreft ditt valg: Du har valgt å endre standardinnstillingen for Quote Search. Dette vil nå være din standardmålside, med mindre du endrer konfigurasjonen din igjen, eller du sletter informasjonskapslene dine. Er du sikker på at du vil endre innstillingene dine Vi har en tjeneste å spørre Vennligst deaktiver annonseblokkeren din (eller oppdater innstillingene dine for å sikre at javascript og informasjonskapsler er aktivert), slik at vi kan fortsette å gi deg de førsteklasses markedsnyheter og data du har kommet til å forvente fra oss. Ins og Outs Of Selling Options I verden av å kjøpe og selge aksjeopsjoner. valg er gjort med hensyn til hvilken strategi som er best når man vurderer en handel. Hvis en investor er bullish. hun kan kjøpe en samtale eller selge et sett. mens hvis hun er bearish, kan hun kjøpe et sett eller selge et anrop. Det er mange grunner til å velge hver av de ulike strategiene, men det er ofte sagt at alternativene er laget for å bli solgt. Denne artikkelen vil forklare hvorfor alternativer har en tendens til å favorisere alternativene selgeren. hvordan man får en følelse av sannsynligheten for suksess i å selge et alternativ og hvilke risikoer som følger med salgsmuligheter. Tiden er på min side Setningstiden er på min side er ikke bare populær på grunn av The Rolling Stones, men også fordi salgsmuligheter er en positiv thetahandel. Positiv theta betyr at tidsverdien i aksjer faktisk smelter i din favør. Du kan kanskje vite at et alternativ består av egen og ekstrinsisk verdi. Den inneboende verdien er avhengig av aksjebevegelsen og fungerer nesten som egenkapital. Hvis alternativet er dypere i pengene (ITM), så har det mer egenverdi. Hvis alternativet beveger seg ut av pengene (OTM), vil den ekstrinsiske verdien vokse. Ekstern verdi er også kjent som tidsverdi. (Lær mer i vår Grenses Tutorial.) Under en opsjonstransaksjon, forventer kjøperen at aksjen skal bevege seg i en retning og håper å tjene på det. Men denne personen betaler både egen og ekstrinsic verdi og må gjøre opp ekstrinsic verdi til profitt. Fordi theta er negativt, kan alternativkjøperen tape penger dersom aksjen forblir stille, eller kanskje enda mer frustrerende, hvis aksjen beveger seg sakte i riktig retning, men bevegelsen er kompensert av tidsforfall. Tidsforfall fungerer så bra til fordel for selgeren, fordi det ikke bare vil forfalle litt hver dag, men det fungerer også helger og helligdager. Det er en sakte pengeprodusent for pasientinvestorer. (En introduksjon til opsjonsverdenen, som dekker alt fra grunnleggende begreper til hvordan alternativer fungerer og hvorfor du kanskje bruker dem, les Valgbasert opplæring.) Volatilitetsrisiko og belønninger Åpenbart å ha aksjekursen i samme område eller ha det flytte inn din tjeneste vil være en viktig del av din suksess som en alternativ selger, men å være oppmerksom på underforståtte volatilitetsendringer er også viktig for din suksess. Implisitt volatilitet. også kjent som vega. Flytter seg opp og ned avhengig av tilbud og etterspørsel etter opsjonskontrakter. En tilstrømning av opsjonsoppkjøp vil oppmuntre kontraktsprisen til å lokke opsjons selgere å ta motsatt side av hver handel. Vega er en del av ekstrinsic verdi og kan oppblåse eller deflate premien raskt. Figur 1: Implisitt volatilitetsgraf Et alternativ selger kan være kort på en kontrakt og opplever deretter en økning i etterspørselen etter kontrakter, noe som igjen oppblåser premieprisen og kan føre til tap, selv om aksjen ikke har flyttet. Figur 1 er et eksempel på en underforstått volatilitetsgraf og viser hvordan vega kan puste opp og deflate på ulike tidspunkter. I de fleste tilfeller vil inflasjonen på en enkelt aksje skje i påvente av en inntjeningsmelding. Overvåking av underforstått volatilitet gir en opsjon selger med en kant ved å selge når den er høy fordi den vil sannsynligvis gå tilbake til gjennomsnittet. Samtidig vil tidsforsinkelsen også fungere til fordel for selgeren. Det er viktig å huske at jo nærmere strekkprisen er til aksjekursen, desto mer sensitive vil alternativet være for endringer i underforstått volatilitet. Derfor jo lenger ut av pengene en kontrakt er eller dypere i pengene, desto mindre følsom vil det være for underforståtte volatilitetsendringer. (Finn ut alt om volatilitet, verdsettelse av alternativer og strategier i våre valgmuligheter Volatilitetsopplæring og ABCs of Option Volatility.) Sannsynlighet for suksessalternativ kjøpere bruker en kontrakter delta for å avgjøre hvor mye opsjonskontrakten vil øke i verdi dersom den underliggende aksjen flyttes til fordel for kontrakten. Men alternativ selgere bruker delta for å bestemme sannsynligheten for suksess. Du kan huske at et delta på 1,0 betyr at et alternativ vil sannsynligvis flytte dollar per dollar med den underliggende aksjen, mens et delta på .50 betyr at opsjonen vil flytte 50 cent på dollaren med den underliggende aksjen. Et alternativ selger ville si at et delta på 1,0 betyr at du har en 100 sannsynlighet for suksess at opsjonen vil være minst 1 cent i pengene ved utløp og et .50 delta har en 50 sjanse for at alternativet vil være 1 cent i penger ved utløp. Jo lenger ut av pengene et alternativ er, jo høyere er sannsynligheten for suksess når man selger alternativet uten trusselen om å bli tildelt dersom kontrakten utøves. Figur 2: Sannsynlighet for utløp og delta sammenligning På et tidspunkt må opsjons selgere avgjøre hvor viktig en sannsynlighet for suksess er i forhold til hvor mye premie de skal få fra å selge alternativet. Figur 2 viser bud og pris for enkelte opsjons kontrakter. Legg merke til det lavere deltaet som følger med streikprisene, jo lavere premieutbetalingene. Dette betyr at en kant av noe slag må bestemmes for eksempel, eksempelet i figur 2 inkluderer også en annen sannsynlighet for utløper kalkulator. Ulike kalkulatorer benyttes andre enn delta, men denne kalkulatoren er basert på underforstått volatilitet og kan gi investorer en tiltrukket kanten. Men ved hjelp av grunnleggende evaluering eller teknisk analyse kan det også hjelpe opsjons selgere. (Finn midtvei mellom konservative og høyrisikostrategier. Se Gamma-Delta Neutral Option Spreads.) Verste situasjonsscenarier Mange investorer nekter å selge alternativer fordi de frykter verste situasjonssituasjoner. Sannsynligheten for at slike hendelser finner sted kan være svært små, men det er fortsatt viktig å vite at de eksisterer. For det første selger et anropsalternativ den teoretiske risikoen for at aksjene klatrer til månen. Selv om dette kan være usannsynlig, er det ikke en oppsidebeskyttelse for å stoppe tapet hvis aksjene samles høyere. Derfor må samtalepartnere bestemme et punkt der de vil velge å kjøpe tilbake en opsjonsavtale dersom aksjene samles, eller de kan implementere et hvilket som helst antall strategier for spredning av flere ben som er utformet for å sikre seg mot tap. Selge putter er imidlertid i utgangspunktet tilsvarer et dekket anrop. Når du selger et put, husk at risikoen kommer med aksjene som faller, men en aksje kan bare treffe null, og du får å beholde premien som en trøstpris. Det er det samme ved å eie et dekket kall - aksjene kan falle til null, og du mister alle pengene på lageret med bare gjenværende ringepremie. I likhet med salg av samtaler kan salgsposer bli beskyttet ved å bestemme en pris der du kan velge å kjøpe tilbakebetaling hvis aksjene faller eller hekker posisjonen med et flerlags opsjonsutvalg. Selge alternativer kan ikke ha den typen spenning som kjøpsmuligheter, og det vil heller ikke være en hjemmekampstrategi. Faktisk er det mer likt å treffe single etter single. Bare husk at nok singler fortsatt får deg rundt basene, og poengsummen teller det samme. (For mer, les Når selger man et put-alternativ, og når selger man et anropsalternativ) Når selger man et put-alternativ, og når selger man et anropsalternativ Inkorporering av opsjoner i alle typer investeringsstrategier har raskt vokst i popularitet blant individuelle investorer. For nybegynnere. Et av de viktigste spørsmålene som oppstår er hvorfor handelsmenn ønsker å selge alternativer i stedet for å kjøpe dem. Salg av opsjoner forvirrer mange investorer fordi forpliktelsene, risikoen og utbetalingene som er involvert, er forskjellige fra de som gjelder for det lange, lange alternativet. For å forstå hvorfor en investor ville velge å selge et alternativ, må du først forstå hvilken type opsjon det er han eller hun selger, og hvilken type utbetaling han eller hun forventer å gjøre når prisen på underliggende trekk i ønsket retning. Selge et put-alternativ - En investor ville velge å selge et put-alternativ hvis hennes utsikter på den underliggende sikkerheten var at den skulle stige. Kjøperen av en put-opsjon betaler premie til forfatteren (selger) for retten til å selge aksjene til en avtalt pris i tilfelle prishoderne blir lavere. Siden premien ville bli holdt av selgeren dersom prisen stengte over avtalt pris. det er lett å se hvorfor en investor ville velge å bruke denne typen strategi. (For å lære mer, se Introduksjon for å skrive.) Å selge et anropsalternativ uten å eie den underliggende eiendelen. En investor ville velge å selge et anropsalternativ dersom utsikterna til en bestemt eiendel var at den skulle falle. Kjøperen av et anropsalternativ betaler premie til forfatteren for retten til å kjøpe det underliggende til en avtalt pris i tilfelle at eiendelenes pris er over streikprisen. I dette tilfellet vil opsjons selgeren få premien dersom prisen stenges under streikprisen. (For mer om denne strategien, se Naked Call Writing.) En annen grunn til at investorer kan selge alternativer er å inkorporere dem i andre typer opsjonsstrategier. For eksempel, hvis en investor ønsker å selge seg ut av sin stilling i en aksje når prisen stiger over et visst nivå, kan han eller hun innlemme det som kalles en dekket call strategi. (For å lære mer, se Kom en, kom alle - dekket samtaler.) Mange avanserte alternativer strategier - jern kondor. bull call spread. oksen spredte seg. jern sommerfugl - vil trolig kreve en investor å selge alternativer. Hvis du vil vite mer om alternativer, kan du se vår grunnleggende veiledning for valg. Forstå hvordan alternativene kan brukes i både bullish og bearish markeder, og lære det grunnleggende om prisvalg og visse. Les svar Lær hvordan alternativ salgsstrategier kan brukes til å samle premiebeløp som inntekt, og forstå hvordan salg dekkes. Les svar Det virker counterintuitive at du vil kunne tjene på en økning i prisen på en underliggende eiendel ved å bruke. Les svar Lær om vanskeligheten ved å handle både anrops - og salgsalternativer. Utforsk hvordan putte opsjoner tjener fortjeneste med underliggende eiendeler. Les svar Som et raskt sammendrag er opsjoner finansielle derivater som gir sine innehavere rett til å kjøpe eller selge en bestemt eiendel etter. Les svar Lær om aksjeindeksalternativer, inkludert forskjeller mellom enkelt aksjeopsjoner og indeksalternativer, og forstå forskjellig. Les svar
No comments:
Post a Comment