NASDAQ Options Trading Guide Equity opsjoner i dag er hyllet som en av de mest vellykkede finansielle produktene som skal introduseres i moderne tid. Valg har vist seg å være overlegne og forsiktige investeringsverktøy som tilbyr deg, investor, fleksibilitet, diversifisering og kontroll i å beskytte porteføljen din eller generere ekstra investeringsinntekter. Vi håper du finner dette for å være en nyttig guide for å lære hvordan du handler alternativer. Forstå Alternativer Alternativer er finansielle instrumenter som kan brukes effektivt under nesten alle markedsforhold og for nesten alle investeringsmål. På noen av de mange måtene kan alternativene hjelpe deg: Beskytt dine investeringer mot nedgang i markedspriser Øk inntektene dine på nåværende eller nye investeringer Kjøp en egenkapital til en lavere pris Fordel på en aksjekurs stiger eller faller uten å eie egenkapitalen eller selger det direkte. Fordeler med handelsalternativer: ordnede, effektive og flytende markeder Standardiserte opsjonskontrakter gir mulighet for ordnede, effektive og likvide opsjonsmarkeder. Fleksibilitetsalternativer er et ekstremt allsidig investeringsverktøy. På grunn av sin unike risikovurderte struktur kan opsjoner brukes i mange kombinasjoner med andre opsjons kontrakter og andre finansielle instrumenter for å søke profitt eller beskyttelse. En aksjeopsjon tillater investorer å fastsette prisen for en bestemt periode hvor en investor kan kjøpe eller selge 100 aksjer av en egenkapital til en premie (pris), som bare er en prosentandel av det man ville betale for å eie egenkapitalen direkte . Dette gjør det mulig for investorer å utnytte sin investeringskraft samtidig som de øker deres potensielle belønning fra en egenkapitalprisbevegelse. Begrenset risiko for kjøperen I motsetning til andre investeringer der risikoen ikke har noen grenser, tilbyr opsjonshandel en definert risiko for kjøpere. En opsjonskjøper kan absolutt ikke tape mer enn prisen på opsjonen, premien. Fordi retten til å kjøpe eller selge den underliggende sikkerheten til en bestemt pris utløper på en gitt dato, utløper opsjonen verdiløs dersom betingelsene for lønnsom utøvelse eller salg av opsjonskontrakten ikke er oppfylt innen utløpsdatoen. En avdekket opsjons selger (noen ganger referert til som den avdekkede forfatteren av et alternativ), derimot, kan møte ubegrenset risiko. Denne opsjonshandelsveiledningen gir en oversikt over egenskaper til egenkapitalopsjoner og hvordan disse investeringene fungerer i følgende segmenter: Ansvarsfraskrivelse: Dette nettstedet omhandler børshandlede alternativer utstedt av Options Clearing Corporation. Ingen uttalelse på dette nettstedet skal tolkes som en anbefaling om å kjøpe eller selge en sikkerhet, eller å gi investeringsrådgivning. Alternativer innebærer risiko og er ikke egnet for alle investorer. Før du kjøper eller selger et alternativ, må en person motta og se gjennom en kopi av egenskaper og risiko for standardiserte alternativer publisert av Options Clearing Corporation. Kopier kan fås fra megleren en av utvekslingene Options Clearing Corporation på One North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, IL 60606 ved å ringe 1-888-OPTIONS eller ved å besøke 888options. Eventuelle strategier diskutert, inkludert eksempler som bruker faktiske verdipapirer og prisdata, er strengt illustrative og utdanningsformål og skal ikke tolkes som en anbefaling eller anbefaling for å kjøpe eller selge verdipapirer. Få alternativer Sitater Realtid etter klokkeslett Pre-Market Nyheter Flash Sitat Sammendrag Sitat Interaktive diagrammer Standardinnstilling Vær oppmerksom på at når du velger ditt valg, gjelder det for alle fremtidige besøk på NASDAQ. Hvis du, når som helst, er interessert i å gå tilbake til standardinnstillingene, velg Standardinnstilling ovenfor. Hvis du har spørsmål eller støter på problemer ved å endre standardinnstillingene, vennligst send epost til isfeedbacknasdaq. Vennligst bekreft ditt valg: Du har valgt å endre standardinnstillingen for Quote Search. Dette vil nå være din standardmålside, med mindre du endrer konfigurasjonen din igjen, eller du sletter informasjonskapslene dine. Er du sikker på at du vil endre innstillingene dine Vi har en tjeneste å spørre Vennligst deaktiver annonseblokkeren din (eller oppdater innstillingene dine for å sikre at javascript og informasjonskapsler er aktivert), slik at vi kan fortsette å gi deg de førsteklasses markedsnyheter og data du har kommet til å forvente fra oss. Opptak Utløpt Forklaring De har en tidsbegrensning. Det er helt annerledes enn hvordan aksjer handler. Så hvis du kommer til å handle alternativer, du kommer til å beherske ins og outs av opsjoner utløp. Denne veiledningen vil svare på hvert enkelt spørsmål. Hvorfor Options Expiration (OpEx) er så viktig. Hvis du kommer fra en retningsbasert handelsbakgrunn (betyr lang eller kort), setter du sannsynligvis bare fokus på hvor en aksje eller marked går. Men det er bare en del av opsjonshandelsligningen. Det er kjent som delta. De sanne risikoene i opsjonsmarkedet kommer fra to ting: Theta - endringen av en opsjonspris over tid Gamma - følsomheten for prisbevegelsen En manglende forståelse av disse risikoen betyr at du vil sette porteføljen i fare. spesielt ettersom valgmuligheter utløp nærmer seg. Hvis du er i mørket om den ekte mekanikken til valgutløpet, må du sørge for at du leser dette før du handler et annet alternativ. Hvordan virker opsjonens arbeid Når det kommer til det, handler det finansielle markedet om kontrakter. Hvis du kjøper en aksje, er det i utgangspunktet en kontrakt som gir deg en del eierskap til et selskap i bytte mot en pris. Men opsjoner handler ikke om eierskap. Dens om overføring eller risiko. Det er en kontrakt basert på transaksjoner. Det finnes to typer alternativer, en samtale og et sett. Og du har to typer deltakere, kjøpere og selgere. Det gir oss fire utfall: Hvis du er en opsjonskjøper, kan du når som helst bruke denne kontrakten. Dette er kjent som utøvelse av kontrakten. Hvis du er en opsjons selger, har du en forpliktelse til å handle lager. Dette kalles oppgave. På den tredje lørdagen i måneden, hvis du har noen alternativer som er i pengene. du vil bli tildelt. Denne prosessen er kjent som oppgjør. Transaksjonen i disse alternativene blir håndtert mellom deg, megleren og Options Clearing Corporation. Du vil aldri håndtere direkte med handelsmannen på den andre siden av alternativet. Hvis du er lange alternativer som er i pengene, vil du automatisk starte oppgjørsprosessen. Hvis du ikke vil at dette skal skje, må du ringe megleren. Hvorfor ikke ut av pengene-alternativene blir tildelt Hvert alternativ har en pris som kjøperen kan kjøpe eller selge aksjen - dette kalles strike-prisen. Hvis det er billigere å få aksjen på markedet, hvorfor vil du da bruke alternativet hvis aksjen handler på 79, noe som gir mest mening. Kjøpe aksjen på markedet på 79 Eller bruke muligheten til å kjøpe aksjen på 80 Den første, selvsagt. Så inntil utløpet, vil disse ut av pengene alternativene utløpe verdiløs. Hva er opsjonsdatoene Teknisk, utløp skjer på lørdag. Det er da oppgjøret faktisk skjer. Men siden markedene faktisk ikke handler på lørdag, behandler vi fredag som den effektive utløpsdatoen. For månedlige opsjonskontrakter, er utløpet den tredje fredagen i hver måned. Med introduksjonen av ukentlige opsjoner i blandingen, har vi nå opsjoner som utløper hver eneste fredag. CBOE har en praktisk kalender som du kan laste ned og skrive ut på skrivebordet ditt. Er det unntak Det er en håndfull klumpete utløpsdatoer på bestemte valgbrett. For månedlige SPX-opsjoner stopper de handel på torsdag, og oppgjørsverdien er basert på en åpningsutskrift fredag morgen. Disse kontraktene er kontantgjeld, noe som betyr at det ikke er noen sanne oppdrag, men i stedet ser du på egenkapitalen av opsjonene og konverterer den til kontanter. Heres hvor det kan bli rart. SPX ukentlige opsjoner avgjøres fredag på slutten. Så hvis du handler rundt OpEx med SPX må du sjekke om det er en ukentlig eller månedlig kontrakt. Hvordan handler alternativene ved utløp Når vi ser på prissetting av alternativer, følger vi vanligvis en tradisjonell modell. Vi kan se på de tingene som påvirker alternativprisene, kjent som grekerne. Men når markedet hovder inn i opsjonsutløp, kan rare ting skje. Det er veldig likt å sammenligne tradisjonell partikkelfysikk med det som skjer på kvante nivå. Det er et konsept som jeg kaller gamma impulsen. Hvis du ser på et anropsalternativ til utløp, har den denne risikoprofilen: Yup. Det er et anropsalternativ. Vi vet at hvis alternativet er ute av pengene, vil det ikke ha noen retningseksponering (0 delta), og hvis alternativet er i pengene, vil det oppføre seg som lager (100 delta). Legg merke til to forskjellige verdier for delta. Gamma av et alternativ er endringen av delta i forhold til pris. Så det er denne diskontinuiteten rett til streikprisen - og gamma av alternativet kan representeres av en dirac-funksjon. Dette er hva jeg kaller en gamma-impuls. Ikke bli fanget på feil side av dette. Hvis du har et alternativ som skifter fra OTM til ITM veldig raskt, endres risikene dine drastisk. Hva om jeg ikke har nok penger til å dekke oppdrag Dette er hvor det blir interessant. Og derfor må du være ekstra årvåken til utløpet. Hvis du har et kort alternativ som går inn i pengene til utløp, må du oppfylle denne transaksjonen. Hvis du ikke har nok kapital, vil du få et marginanrop på mandag. Du har også gaprisiko. Dette skjedde med meg tilbake i 2007. Jeg hadde en ganske anstendig størrelse jern kondor i BIDU. Dette var tilbake før deres 10: 1-splittelse. Jeg fant på lørdag at de korte alternativene hadde gått ut i pengene, og at jeg nå hadde en betydelig lang posisjon på BIDU. Jeg var heldig nok til å se BIDU gapet opp påfølgende mandag, og jeg forlot for en gevinst. Men. aldri igjen. Pass på at bøkene dine er ryddet ut av alt i pengene alternativene hvis du ikke vil bli tildelt. Hva om jeg kortslår et anrop uten lager Hvis du har et solgt anrop, vil du bli gitt en kort stilling hvis du ikke eier aksjen allerede. Dette er kjent som en naken samtale enn en dekket samtale. Margin for å holde denne korte er bestemt av megleren, og for å eliminere den korte må du kjøpe for å lukke på den aktuelle aksjen. Hva med valgmuligheter kan du få tildelt tidlig Det finnes to typer alternativer: amerikansk og europeisk. Med europeisk stil kan du ikke bli tildelt tidlig. Med amerikansk stil kan du få tildelt når opsjonskjøperen føles som den. Hva om jeg ikke vil bli tildelt Så du kommer inn i opsjonsalternativer med korte alternativer som er i pengene. Og du vil ikke være kort aksjen eller eie aksjen. Løsning 1: Kom aldri ned til opsjonsutløpet med i pengemulighetene. Vær proaktiv med dine handler. Løsning 2: Lukk inn pengeralternativet helt. Dette kan være vanskelig i opsjonsfristen da likviditeten vil tørke opp og du vil bli tvunget til å ta en dårligere pris. Løsning 3: Rull alternativet ut i tid eller pris. Disse typer ruller, som beskrevet i valgmulighetene for kurshandel, vil flytte posisjonen din til en annen kontrakt som har mer tidsverdi, eller er ute av pengene. Disse kalles kalenderuller, vertikale ruller og diagonale ruller. En god tommelfingerregel er at hvis alternativet ditt ikke har noen ekstrinsic verdi (tidspremie) igjen, må du justere posisjonen din. Hvordan tjene penger på handel rundt utløpet På grunn av den gammaimpulsen vi snakket om tidligere, er risikoen og fordelene mye, mye høyere i forhold til normale alternativer. Theres to grupper av OpEx handler å vurdere: alternativ kjøp strategier og alternativ salg strategier. Alternativ kjøp strategier forsøker å tjene penger hvis den underliggende aksjen ser en raskere bevegelse enn hva alternativene er prissetting i. Profitten kommer teknisk fra deltaet (retningseksponering), men siden det er en lang gammahandel, kan din retningseksponering endres raskt som fører til enorme fortjenester på kort sikt. Hovedrisikoen her er tidsforfall. Alternativ salg strategier forsøker å tjene penger hvis aksjen ikke beveger seg rundt så mye. Siden du selger alternativer, vil du kjøpe dem tilbake til en lavere pris. Og siden opsjonsprinsippet faller veldig raskt inn i OpEx, kommer hoveddelen av fortjenesten fra theta gevinster. Din hovedrisiko er hvis aksjen beveger seg mot deg og din retningseksponering blåses ut. Alternativer Ekspansjonshandelsstrategi Eksempler Vi handler rundt OpEx på IWO Premium. Her er noen av strategiene vi bruker: Ukentlig Straddle Buys Dette er et rent volatilitetsspill. Hvis vi tror alternativmarkedet er billig nok og aksjen er klar til å flytte, vil vi kjøpe ukentlige straddles. Som et eksempel ble en varsling sendt ut for å kjøpe AAPL 517.50 straddle for 5.25. Hvis AAPL så mer enn 5 punkter i bevegelse i begge retninger, må du være på breakeven. Alt mer ville være profitt. Neste dag flyttet AAPL over 9 poeng, noe som resulterte i et overskudd på over 400 per linje: Denne handelen er risikabelt fordi den har muligheten til å gå fullt ut på mindre enn 5 dager. Posisjonering og aggressiv risikostyring er nøkkelen her. Spread Sale Fades Når en enkelt aksje går parabolisk eller selger av hardt, vil vi se for å forsvinne handelen ved å kjøpe enten penger i penger eller ved å selge OTM-spreads. Da markedet solgte hardt i desember og VIX spikket opp, var premien i SPX-weeklies høy nok til å selge dem. Så et varsel ble sendt ut for å selge SPX 17501745 satt spredt for 0.90: Når risikoen kom ut av markedet, var vi i stand til å fange full kreditt på handel. Lotto-billetter Dette er høyrisiko, høyverdige handler som spekulerer strengt på retningen av en aksje. Vanligvis vil en aksje utvikle et kortsiktig teknisk oppsett som ser ut til å løse seg selv i løpet av timer i stedet for dager. På grunn av den korte tidsrammen var det behagelig å kjøpe ukentlige samtaler eller setter. Disse handler er kun laget i chat-rommet, da de beveger seg raskt og veldig risikabelt. Dette er bare noen av handlingene vi tar innenfor IWO Premium Framework. Hvis du føler at det passer for deg, kan du se vår handelsservice. Kommentarer til denne oppføringen er stengt. Gjest 4 år siden Jeg har hørt at ukentlige valg ikke kan tildeles. Er det sant Brent 4 år siden Det helt usanne. Ukentlige alternativer kan utøves og tilordnes akkurat som noe annet alternativ. Hele grunnen til at det heter et alternativ er fordi noen har muligheten til å utøve den (og dermed tildele en selger). stockpick 4 år siden Hva skjer når en stor del av anropsalternativet utløper. Eksempel, nå er SCTY trading nær 60. 3000 anropsalternativ utløper om noen dager med X60. Jeg er sikker på at dette ikke er tilfeldig. Kan du forklare hva som skjer Og hva som vil skje etter utløpet. Er disse alternativene å holde aksjene nede, eller er aksjene til å hoppe i 1 ukeBasis Handel på indeksstenger (BTIC) Slik fungerer det BTIC-transaksjoner gir broen mellom kontanter indeksen nær og futures markedet. På et hvilket som helst tidspunkt i handelssesjonen er en kjøper og selger enig om et grunnlag, som representerer spredningen mellom futures og kontantindeksen. Når sluttkursindeksnivået er fastslått, skjer futureshandelen på sluttindeksnivået pluss avtalt grunnlag. BTIC tillater investorer å bytte terminspriser som er direkte avledet fra den offisielle kontantindeksen, nært uten glidebeskyttelse. Produktutvikling Benchmark trading mot det nære Indeksrebalansering og reinvestering (addsdeletes) Alternativutløp delta trading Balansestyring Sikring av OTC swaps og opsjoner Kontant Equitization Komme i gang Les mer Se rapporteringsdetaljer, et handelseksempel og nøkkelinformasjon inkludert tickers, tick increment og BTIC blokk terskler. Les mer Lær mer om hvordan Basis Trade at Index Close (BTIC) - handel kan omgå hopprisikoen i den offisielle sluttverdien for kontanter. Les mer Se aktivitet i BTIC for E-mini SP 500, E-mini NASDAQ-100 E-mini Dow (5) futures, inkludert historisk volum, ADV og åpen interesse og mer. Les mer Ønsker du å handle BTIC Se en liste over firmaer som kan bidra til å lette handelen.
No comments:
Post a Comment